所属栏目：金融论文范文发布时间：2011-02-25浏览量:263
副标题#e#一、中小企业信用担保的内涵
对于信用担保的含义，首先要理解什么是信用。《新帕格雷夫经济大辞典》中对信用的解释是：提供信贷（Credit）意味着把对某物（如一笔钱）的财产权给以让度，以交换在将来的某一特定时刻对另外的物品（如另外一部分钱）的所有权。《牛津法律大辞典》的解释是：信用（Credit），指在得到或提供货物或服务后并不立即而是允诺在将来付给报酬的做法。《货币银行学》对信用的解释是：“信用这个范畴是指借贷行为。这种经济行为的特点是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权取得利息，后者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。”随着社会经济的发展，“信用”这词包含了极其丰富的内涵，从伦理道德层面看，信用实际上是指“信守诺言”的一种道德品质，主要是指参与社会经济活动的当事人之间所建立起来的、以诚实守信为道德基础的“践约”行为；从法律层面来看，信用包含了两层含义：一是指当事人之间的一种关系，但凡“契约”规定的双方的权利和义务不是当时交割的，存在时滞，就存在信用，二是指双方当事人按照“契约”规定享有的权利和肩负的义务；从经济学层面看，信用是指“借”和“贷”的关系，实际上是指“在一段限定的时间内获得一笔钱的预期”，是指在商品交换或者其他经济活动中授信人在充分信任受信人能够实现其承诺的基础上，用契约关系向受信人放贷，并保障自己的本金能够回流和增值的价值运动。
从上述分析可见，信用的经典含义是保证未来更多支付的现期借贷，也就是说，“信贷”一词可以成为信用的最标准定义（黄达，1999）。虽然伴随着社会历史和经济活动的发展，信用的概念已经越来越宽泛，但是作为增强中小企业融资信用基础的信用担保，没有超越借贷这一经典含义范畴。那么在借贷领域里的担保是指，经济金融活动中债权人为了降低债务人违约风险，要求通过签订协议由债务人或第三方提供债务人履约保证或承担连带责任，如果债务人到期违反合同，债权人可以通过担保协议确保债权的安全性。关于信用担保一词的具体内涵而言，在理论界有着不同的解释，刘新来等人(2005)的观点较为合理地诠释中小企业信用担保运行体系。信用担保是指由专门机构面向社会和企业提供的一种制度化和规范化的保证，从中可以分析三个要点：首先，信用担保是由专门的机构提供的，不是由一般法人或自然人提供的担保；第二，这种担保是制度化的，也就是说它是在一定的政策、法律和规则框架体系之下运行的业务；第三，信用担保是面向社会和企业提供的，而不是一个团体或者体系内部机构提供的担保。实际上，在中小企业信用担保制度下，信用担保机构与商业银行约定以信用担保的方式为中小企业提供担保，当中小企业不能按合同约定履行债务时，由信用担保机构进行代偿，承担中小企业的责任或履行债务，是一种信誉证明和资产责任结合在一起的金融中介行为。
胡海波[1]（2007）指出：中小企业信用担保作为专业担保具有一般担保功能之外的其他特殊功能：优化资源配置和经济杠杆属性。首先，优化资源配置的功能。金融交易的过程是金融资源配置的过程，好的金融制度应当有利于金融资源的优化配置，配置功能往往是金融制度总体功能的集中体现，直接反映着金融制度的效率状况；专业担保可以提供集中地、系统地担保，担保机构通过专业化的信息搜集与处理更容易准确找到“最有希望的人”作为担保对象，通过提供信用担保的方式建立信用链条，使金融交易的渠道通畅。担保机构不仅仅是弥补金融交易过程中的信用不足，更重要的是使这些信用供给有利于金融资源的配置优化，带来了最终社会经济绩效的改进。其次，经济杠杆的属性。经济杠杆属性直接由信用担保的放大功能来体现，一般来说担保放#p#副标题#e#大比例越高，其杠杆效率越高、对社会做的贡献也越大；同时，担保放大比例越高，担保机构所要承担的风险也就越大，需要担保机构具备更高的风险控制和风险管理能力。
二、中小企业信用担保的效用：增强融资信用基础
商业银行对中小企业能否履约缺乏足够的信息，存在信息不对称情况，有必要引入第三方信用担保来增强中小企业的金融信用基础，银行对信用担保机构的履约能力是比较信任的。对于信用担保机构而言，其参与信贷市场的优势在于比直接面对中小企业而具有信息优势，同时担保机构可以利用专业人才和技术，形成规模效应节约信息收集成本。这样，信用担保机构成为中小企业与银行之间的信用桥梁，为中小企业融资提供信用担保，发挥其中介作用完善中小企业信贷市场的信号机制，修正金融市场的信息不对称状态。以下用图形来分析引入信用担保前后信贷市场上可能平衡状态。
从实际市场条件看，企业信贷市场上各企业的信用等级不尽相同，与融资需求情况不平衡，有些企业的信用等级较高但不需要借款，有些企业的信用等级低却需要借款，但无法获得银行信贷，比如多数中小企业存在着抵押资产欠缺、企业信息透明度不高、企业内部治理结构比较模糊等因素，中小企业自身的信用状况不理想导致融资困难。引入第三方信用担保制度可以缓解这种不平衡现象，信用担保机构必须具有较高的信用等级，中小企业可以委托信用担保机构为其融资提供信用担保服务，这样可以提高中小企业的信用等级而获得信贷。
没有信用担保前的信贷市场，存在企业和银行的供需决策行为，银行信贷资金供给曲线为S1，中小企业的资金总需求曲线为D，其中有足够信用等级得到贷款的有效资金需求曲线为D1，在没有信用担保的情况下信贷资金供给为S1，信贷市场达到均衡时的均衡利率为r1，企业获得信贷供给为M1，未能得到信贷配给的需求量为H。
引入第三方信用担保后，那些因信用等级不够而未能得到信贷配给资金的中小企业获得担保机构提供的信用担保服务，信用等级得到提升，这样市场上能获得信贷配给的有效资金需求量随之提高，有效资金需求曲线右移到D2；同时对于发放贷款的银行而言，由于中小企业平均信用等级的提升，在贷款利率基本稳定（或略微上升）的前提下，银行的期望净收益将提高，从而导致银行愿意供给的信贷资金数量也增加，市场信贷资金的供给曲线上移到S2。演变后的有效资金需求曲线D2与信贷资金供给曲线S2形成了新的交点，即当市场达到均衡时均衡利率为r2，企业获得信贷供给为M2。可见，在引入信用担保以后，信贷市场均衡时的资金供给量和有效资金需求量都增加了，而未获得信贷配给的资金需求量减少了，信用担保增强中小企业金融信用基础而扩大融资效应。
三、中小企业信用担保风险传导与管理
（一）中小企业信用担保风险传导
信用担保风险传导的过程是：信用担保风险源所包含的各种风险因素在一定事件的促动下发挥作用，推动风险通过各种风险载体被传递和扩散到信用担保过程中的各环节点，在每一个节点上，风险可能被化解也可能被放大，放大了的风险将以更快的速度又一次被传递和扩散，产生更大的不良影响，导致信用担保项目原定计划和目标失败。传导过程可见下图2，包括以下构成要素：风险源、风险源、引爆器、传导的条件、传导的路径。
确认信用担保风险源，对风险进行识别，是信用担保风险传导研究的基础。风险源是指风险承受能力较差、易受变化影响的构成要素，可以是来自中小企业、银行、政府以及担保机构本身的某一个或多个风险要素，比如被担保企业的道德水平、财务状况、市场条件、管理能力、创新能力、发展能力、行业条件、历史状况、政策环境等，信用担保机构整体风险来源可#p#副标题#e#以归纳为信用风险、经营风险、市场风险、法律风险和资金风险。引爆器是指引致信用担保风险传导的突发事件，突发事件激活担保机构内外潜在风险源，通过风险传导机制引致风险迅速传递和扩散，比如被担保企业生产经营突遇变故、担保机构经营政策失误、政府政策变革引致担保市场恐慌;、被担保企业投资失败、协作银行突然改变合作政策等。信用担保风险传导载体主要有信息、技术、资金、人才等，当风险在这些载体内运动时，通过形成信息风险流、技术风险流、资金风险流和人才风险流，实现风险的传递和扩散。风险传导过程中，担保机构内部与外部风险大量渗透，各种风险流交叉积聚的结合点称为风险节点，在信用担保过程中，主要存在以下风险节点:项目评价节点、项目决策节点、担保组合确定节点、道德风险节点、资本退出节点等。
就信用担保风险传导的路径而言，传导路径可以分为担保机构、银行、被担保企业三个子系统之间（即大系统以内）的传导以及向大系统以外的经济环境中的传导。被担保企业与担保机构间的风险传导是双向的，信用担保有可能使一个不合格的贷款企业变为合格的贷款企业，“掩盖”的真实风险和道德风险成为信用担保主要的风险源；而同时担保机构经营管理不善或风险管理制度缺损会引起信用担保风险，中断企业项目的进一步投资。协作银行与担保机构间的风险传导是写作银行占据主导地位，因为信用担保实质是银行不愿意或无法承担的一部分信贷风险转移或分散给信用担保机构。信用担保风险还有可能向担保大系统以外进行传导，例如信用担保风险给担保机构来了巨大的代偿损失，无法继续为被担保企业担保，被担保企业被迫停止项目的投资、陷入困境，无法偿还到期负债，风险传导到其关联企业，并通过其向外传递。信用担保是中小企业资金链上重要的环节，担保风险可以通过担保系统内各个敞开的风险节点向外传递和扩散，其传导的风险载体可以是担保机构、协作银行和被担保企业与外界环境产生联系的任何一条利益链。
（二）中小企业信用担保风险管理
通过上述对中小企业信用担保风险形成的研究，可以了解担保风险的形成过程及机制，从而有助于建立科学有效的中小企业信用担保风险管理机制。从防范和控制中小企业信用担保风险的角度来看，可以从内外两个方面进行风险管理。
1．信用担保风险的内部管理策略：建立全面的信用担保风险管理体系
《新巴塞尔资本协议》[2]对现代商业银行风险管理提出了一个全面风险管理（the enterprise-wide risk management，简称ERM）的概念。以此为借鉴，可以设想构建我国中小企业信用担保机构的全面风险管理体系。中小企业信用担保全面风险管理将风险和收益、偏好和策略紧密结合起来，构建成由风险管理要素组成一个有机体系，提高对整体风险的反应能力。全面信用风险管理可以将信用担保机构所面临的风险即信用担保机构的整体风险，分解为信用风险、经营风险和市场风险，并由信用担保各个不同部门与不同风险类别组成的“风险矩阵”涵盖各种风险，对所有风险进行系统识别、评估、报告和处置。全面风险管理渗透到担保机构经营管理活动中的全部过程中，考虑担保机构所有层面、所有过程的活动，从机构层面的倡议规划和资源分配，到各担保项目的市场和管理，风险都应得到有效控制。
2．信用担保风险的外部管理策略：完善法律环境与建立风险补偿机制
健全的法律体系是中小企业信用担保机构生存和发展的关键，能够为中小企业信用担保机构创造一个良好的客户群体，提高客户的法律意识和信用意识。健全的担保法律有助于信用担保机构的规范化运作，从资金注入、制定担保程序到资金的运用和代偿、赔付损失的补偿或核销等#p#副标题#e#都依托相关法律法规和管理办法来运作，健全担保法律法规还有助于理顺银行、中小企业、信用担保机构三者的权责关系。我国信用担保法律环境的健全，需要制定和完善中小企业信用担保法，健全信用管理法律体系，完善信用担保监管体制。另外，信用担保风险的外部管理策略上重要的一点是建立制度化市场化的风险补偿机制。建立风险补偿机制需要作为出资主体的政府与其他多个部门沟通协商，共同建立有效的市场化的担保风险补偿机制。通过这种机制充分发挥市场约束的力量，提高担保机构的风险防范和控制能力，可以促进担保机构为中小企业融资服务。
参考文献：
[1] 王传东.2006.中小企业信用担保问题研究[D].山东农业大学博士学位论文(5).
[2] 胡海波.2007.我国中小企业信用担保制度问题研究[D].湖南大学博士学位论文(5).
[3] 顾海峰.2006.中小企业信用担保风险定价与控制研究[D].中南大学博士学位论文(12).
[4] 敖慧.2007.信用担保风险评价与控制研究[D].武汉理工大学博士学位论文(4).
[5] 耿建芳、杨宜、李有根.2009.区域中小企业信用担保体系演进的制度分析[J].经济与管理研究(7).
[6]巴劲松.2007.从“浙江模式”的经验看我国中小企业信用担保模式的建立[J].上海金融(8).
[7]周笑梅、刘钟钦.2009.中国中小企业信用担保的经济学分析[J].社会科学战线(7).
基金项目：本文得到上海市教委高水平特色发展项目“金融信用知识体系创新”和重点学科建设项目（J51703）资助